Méthodologie du Score Alfred

Qualité de l’indice (25 %) : +13 si indice mondial (World, ACWI, Global) · +11 si grande zone développée (Europe, EMU, EURO STOXX 50, STOXX Europe 600, CAC 40, DAX, S&P 500, Nasdaq) · +8 si zone émergente / Asie / pays · +5 autre indice identifié · +6 si fournisseur reconnu (MSCI, STOXX, S&P, FTSE, Solactive, Bloomberg) · +4 si large cap / core. Plafonné à 25, abaissé à 3 max pour un ETF à effet de levier.

Diversification (15 %) : nombre de positions : ≥ 1 000 → 15 · ≥ 500 → 13 · ≥ 250 → 11 · ≥ 100 → 9 · ≥ 50 → 7 · ≥ 25 → 5 · < 25 → 3. Non communiqué → 7 (valeur neutre).

Frais / TER (10 %) : < 0,10 % → 10 · < 0,20 % → 9 · < 0,30 % → 7,5 · < 0,40 % → 6 · < 0,60 % → 4 · sinon 2.

Performance long terme (10 %) : rendement annualisé sur 5 ans (repli sur 3 ans si l’historique est plus court) : ≥ 15 % → 10 · ≥ 12 % → 9 · ≥ 9 % → 8 · ≥ 6 % → 6,5 · ≥ 3 % → 5 · ≥ 0 % → 3,5 · négatif → 2. Le rendement passé est un critère mineur : il ne pèse que 10 % et ne doit jamais décider seul.

Encours (5 %) : ≥ 5 Md€ → 5 · ≥ 1 Md€ → 4,5 · ≥ 300 M€ → 3,5 · ≥ 100 M€ → 2,5 · ≥ 50 M€ → 1,5 · sinon 0,5.

Réplication (5 %) : physique intégrale → 5 · physique (méthode non précisée) → 4,5 · physique optimisée → 4 · swap non financé → 4,5 · swap financé → 4 · effet de levier → 0,5. Les ETF synthétiques ne sont pas pénalisés : ils sont fréquents et pertinents en PEA.

Capitalisant / distribuant (5 %) : capitalisant (Acc) → 5 · distribuant (Dist) → 2,5. Pour construire du capital, le capitalisant est préféré.

Risque de volatilité (5 %) : volatilité annualisée 5 ans : < 8 % → 5 · < 12 % → 4,5 · < 16 % → 4 · < 20 % → 3,5 · < 25 % → 2,5 · < 35 % → 1,5 · sinon 0,5.

Critères non mesurés : la tracking difference (15 %) et la liquidité / spread (5 %) ne sont pas incluses, faute de source libre fiable. Les huit critères mesurés sont donc renormalisés de 80 à 100 points, ce qui préserve leurs poids relatifs. Aucune valeur n’est inventée à leur place.

Éligibilité PEA : le site ne référence que des ETF éligibles au PEA. L’éligibilité n’est donc pas notée : elle serait identique pour les 223 ETF et n’apporterait aucune discrimination. Une vérification automatique par règles (art. L221-32-2 du Code monétaire et financier : OPCVM UE/EEE investissant au moins 75 % en actions UE/EEE, ou fonds synthétiques à panier UE/EEE) est rejouée chaque semaine : au 16/10/2026, les 223 ETF sont confirmés éligibles. Aucune donnée n’est présumée ni inventée ; les incohérences nom/indice détectées sont signalées, jamais corrigées à l’aveugle. Détail lisible par machine : /pea_eligibility.json.

Le total est borné entre 0 et 100. Chaque composante est plafonnée à sa pondération, donc le score est comparable entre ETF. Les 8 critères mesurés (base 80) sont renormalisés à 100.

Le total sur 100 est traduit en 5 niveaux de qualité, contigus et sans chevauchement. Cette grille provient d'un fichier de configuration unique (scoring_config.json), identique pour le comparateur, la page Top ETF et ce document.

Aucun score ne peut appartenir à deux niveaux : la borne haute d'un niveau précède immédiatement la borne basse du suivant.

• Coûts, encours, émetteur, SRI : documents d'information clés (DICI/PRIIPs) et données publiques des fonds, agrégées dans le référentiel interne dic_etf_data_v2.json.
• Référentiel ETF : liste construite à partir des fonds référencés (435+ ETF, dont les ETF éligibles PEA).
• Les champs « N/A » ne sont jamais inventés : ils déclenchent les valeurs par défaut décrites en section 2.

Le score est recalculé automatiquement chaque dimanche (pipeline etf_quality_score.py), puis déployé sur le site. Les données sources sont rafraîchies lors de la collecte. Dernière mise à jour : 15/10/2026.

• TER manquant : hypothèse prudente de 0,30 % (7/10 avant renormalisation).
• Encours manquant : note neutre 2,5/5 — ni bonifié ni pénalisé.
• Non communiqué : nombre de positions → valeur neutre 7/15 ; volatilité → 3/5 ; méthode de réplication → 3/5. Ces valeurs neutres ne sont jamais inventées, elles sont explicites.
• Valeurs extrêmes : chaque composante est plafonnée (ex. : un TER de 0,05 % ne dépasse pas 10/10) ; le total est borné à 100.

• Il ne mesure pas la performance passée ni la volatilité future : c'est un score de qualité structurelle, pas un score de rendement.
• L'écart de suivi (tracking difference) et la liquidité/spread ne sont pas notés faute de source libre fiable : ils sont exclus, pas estimés.
• L'éligibilité PEA (bonus) reflète l'état de la réglementation à la date des données.
• La pondération actuelle (indice 25 / diversification 15 / frais 10 / performance 10 / encours 5 / réplication 5 / capitalisant-distribuant 5 / risque 5, base 80 renormalisée sur 100) est la version en vigueur. La « performance historique » ne pèse que 10 % : c'est un critère mineur, jamais décisif seul.
• Le score ne remplace jamais une analyse complète ni un conseil adapté à votre situation.

• Qualité structurelle (le Score Alfred) : ce que mesure ce score — frais, indice, diversification, réplication, taille, risque. C'est un jugement sur la construction du produit, indépendant du marché.
• Performance historique : ne représente que 10 % du score et ne doit jamais servir seul d'argument d'achat. Le rendement passé ne préjuge pas du rendement futur.
• Adéquation à un profil : non notée. Elle dépend de votre horizon, votre tolérance au risque et votre allocation globale. Utilisez les simulateurs (allocation, PEA vs AV vs CTO) pour cette étape.

Pour chaque ETF, cliquez sur une ligne du comparateur : la fiche affiche la note globale, et le détail des composantes est fourni quand disponible. Le détail complet critère par critère est en cours de déploiement.